✅ O Bitcoin iniciou Dezembro na zona dos US$ 90k–91k, após a correção profunda de Novembro.
✅ O mês foi dominado por consolidação lateral, com volatilidade progressivamente mais baixa.
✅ Não ocorreu recuperação técnica relevante nem teste da zona psicológica dos 100k.
✅ A mínima mensal foi registada em ~US$ 86k–87k, mantendo o suporte estrutural.
✅ A máxima mensal ficou limitada à zona dos US$ 94k–96k, sem quebra sustentada de resistências.
✅ A estrutura on-chain manteve-se saudável: reservas em exchanges continuam a cair e long-term holders permanecem firmes.
📊 Resumo Quantitativo – Painel Executivo
Métrica
Valor
Preço de Abertura
~US$ 90.384
Máxima do Mês
~US$ 94k–96k
Mínima do Mês
~US$ 86k–87k
Preço (30/12)
~US$ 92k–94k
Variação Mensal
Neutra a ligeiramente positiva
Fluxos dos ETFs Spot
Estabilização / semanas mistas
Open Interest Futuros
Estável, sem excesso de alavancagem
Hashrate Médio
~1.10–1.18 ZH/s
Reservas em Exchanges
Continuação da queda estrutural
⚖️ Fatores Macroeconómicos & Regulatórios
Política Monetária
Mercado manteve postura cautelosa à espera de sinais mais claros da Fed.
Dólar menos direcional, mas yields ainda em níveis elevados limitaram apetite ao risco.
Regulação Global
EUA: ETFs spot com redução clara dos outflows, mas sem influxos relevantes.
Europa: MiCA entra em fase operacional, com impacto gradual.
Ásia: Continuação da acumulação institucional via hubs regulados.
📉 Desempenho do Preço – Dezembro/2025
Data
Preço
Evento
01/12
~90.384
Abertura mensal
06–10/12
86k–87k
Reteste de suporte
15–22/12
93k–96k
Máxima relativa do mês
30/12
~92k–94k
Consolidação / pré-fecho
Resumo:
Dezembro foi um mês de compressão de volatilidade e equilíbrio entre oferta e procura, sugerindo construção de base após o choque de Novembro.
Futuros: open interest estável; ausência de novas ondas de alavancagem.
Métricas On-Chain
Endereços activos: estáveis.
Volume transferido: normalização.
Reservas em exchanges: continuam a cair.
Funding rate: maioritariamente neutro.
Cohorts por UTXO
Short-term holders: comportamento defensivo.
Long-term holders: manutenção e acumulação gradual.
🌍 Mineração & Segurança da Rede
Hashrate manteve-se próximo de máximos históricos.
Dificuldade com novos ajustes positivos.
Mineradores: hashprice ainda pressionado, mas sem sinais de capitulação.
🌐 DEX por Blockchain
Ethereum e Solana mantiveram atividade consistente.
Volumes em perpétuos diminuíram, alinhados com menor volatilidade.
Solana continua a destacar-se em liquidez relativa.
🐋 Movimentação de Grandes Investidores (Whales)
Movimentos pontuais de distribuição absorvidos sem impacto estrutural.
ETFs spot deixaram de ser vendedores líquidos agressivos.
Carteiras de longo prazo continuam a reduzir oferta disponível.
📈 Métricas de Sentimento & Liquidez
Fear & Greed: zona de Neutral.
Liquidez: stablecoins em níveis confortáveis, mas sem aceleração.
Mercado: postura de espera por catalisadores.
🔮 Projeções e Modelos
Cenário base: consolidação entre 86k–96k.
Bull case: quebra sustentada dos 96k → 100k–105k.
Bear case: perda dos 86k → reteste 80k–85k.
Modelos on-chain e métricas de mineradores não indicam topo de ciclo, mas sim continuação estrutural.
⚠️ Riscos & Oportunidades
Riscos
Retorno de outflows institucionais.
Pressão macro inesperada.
Perda do suporte dos 86k.
Oportunidades
Estrutura de oferta cada vez mais restrita.
Base técnica bem definida.
Possível reaceleração de fluxos em 2026.
📊 Performance Comparativa – Dezembro/2025
Ativo
Performance
Observação
BTC
neutra
Consolidação
ETH
ligeira fraqueza
Seguiu o BTC
S&P 500
neutro/positivo
Expectativa monetária
Ouro
estável
Hedge
DXY
lateral
Sem tendência clara
🔥 Narrativas & Destaques do Mês
“Bitcoin entra em fase de consolidação após correção profunda.”
“Volatilidade cai para mínimos de curto prazo.”
“Oferta líquida continua a diminuir.”
“Mercado aguarda catalisadores macro.”
📊 Análise Técnica
Suportes
86k–87k (crítico)
80k–85k (macro)
Resistências
95k–96k (local)
100k–105k (macro)
Indicadores
RSI: neutro
MACD: flat
MA50: lateral
MA200: tendência estrutural de alta preservada
🔍 Conclusão – Dezembro/2025
✔ Dezembro foi um mês de estabilização, não de recuperação.
✔ Mercado absorveu o choque de Novembro sem perda estrutural.
✔ Oferta continua a contrair-se on-chain.
✔ Institucionais deixam de pressionar o mercado.
✔ Base construída para movimento direcional futuro, dependente de catalisadores macro.
