📰Outubro 2025
📌 Resumo Mensal do Bitcoin – Outubro de 2025
Publicado por BSquare Fonte de Dados: Glassnode, CryptoQuant, CoinMarketCap, VanEck. Atualizado até: 1 Novembro 2025
📌 Resumo Executivo (Highlights do Mês)
✅ O Bitcoin abriu Outubro em torno de US$ 114.058. ✅ No início do mês, atingiu uma nova máxima intramensal na faixa de ~US$ 125.000–126.000, impulsionado por fortes entradas em ETFs spot. (Reuters, CoinShares)
✅ Posteriormente sofreu correção para cerca de US$ 104.000 no fundo da queda, antes de estabilizar. (The Economic Times)
✅ Fechamento do mês: ≈ US$ 109.863, com variação mensal negativa (~-3,7%). (Barron’s)
✅ Apesar da correção, a estrutura on-chain segue saudável, com oferta restrita em exchanges e hashrate em recorde.
📊 Resumo Quantitativo – Painel Executivo
Preço Abertura
~US$ 114.058
Abertura mensal estimada
Máxima
~US$ 125k–126k
Novo topo histórico intramensal
Mínima
~US$ 104k
Correção relevante
Fechamento (31/10)
~US$ 109.860
Valor final do mês
Variação Mensal
≈ -3,6%
Mês negativo após ATH
Fluxos ETFs Spot
~US$ 3,55 bi (semana 1)
Capital institucional forte
Hashrate Médio
~1.0 ZH/s (≈1.000 EH/s)
Próximo a recorde histórico
Nota: alguns valores são médias ou estimativas; mês encerrado em 31/10/2025.
⚖️ Fatores Macroeconômicos & Regulatórios
Política Monetária: Expectativa de corte de juros pelo Federal Reserve continua estimulando fluxo para ativos de risco (como Bitcoin). No entanto, choques macro — como tensões comerciais EUA–China e fortalecimento temporário do dólar — causaram a correção de meados de outubro. (CoinDesk, Barron’s)
Regulação Global:
EUA: ETFs spot seguem recebendo capital institucional, sustentando a demanda estrutural.
Europa: Regulamento MiCA entra em fase de implementação prática — ajustes em produtos de custódia e stablecoins.
Ásia: Coreia e Singapura ampliam regulamentação pró-institucional — atraindo fundos cripto regionais.
📉 Desempenho de Preço – Outubro/2025
01/10
114.058
Abertura mensal
05–06/10
125k–126.2k
Novo ATH com entrada massiva em ETFs
10/10
104.782
Correção devido a liquidações e choques macro
31/10
109.860
Fechamento mensal consolidado
Variação mensal: ≈ -3,6%
Resumo: Outubro começou em alta recorde, seguido de reset de alavancagem e correção controlada. O mês encerra com volatilidade elevada e leve perda após o topo histórico.
📊 Volume de Negociação & Métricas On-Chain
Centralizados vs Descentralizados:
Spot CEX: volumes dispararam durante o rali e nas liquidações subsequentes.
Futuros: open interest atingiu pico de ~US$ 52 bi, depois recuou para ~US$ 39–40 bi após desalavancagem. (VanEck España)
Métricas On-Chain (até fim de outubro):
Endereços ativos/dia: estáveis, leve aumento nos picos de preço.
Volume transferido on-chain: aumentou significativamente durante pump e drawdown.
Reservas em Exchanges: queda contínua — níveis em mínimos plurianuais.
Funding Rate: retornou a níveis neutros após o reset de alavancagem.
Cohorts por UTXOs:
Short-term (0–3 meses): realizaram lucros no topo.
Long-term (>1 ano): permaneceram firmes — iliquidez estrutural mantida. (Glassnode, CoinReporter)
🌍 Mineração & Segurança da Rede
Hashrate: média mensal próxima de 1.0 ZH/s, com picos acima de 1.16 ZH/s.
Dificuldade: ajustes positivos refletem a força e competitividade da rede.
Mineradores: vendas moderadas; sem sinais de capitulação ou pressão de oferta. (TheMinerMag)
🌐 DEX por Blockchain
BNB, Solana e Ethereum tiveram picos de volume em DEXes e perpétuos durante o pump.
Solana manteve forte presença em derivativos, com liquidez crescente. (Tom’s Hardware)
🐋 Movimentação de Grandes Investidores
Whales: transferências relevantes de cold storages e vendas programadas observadas.
ETFs spot institucionais: absorveram parte da oferta — fator de suporte de preço.
Long-term holders (>10M BTC) seguem acumulando. (Reuters, BitcoinMagazine, CoinShares)
📈 Métricas de Sentimento & Liquidez
Fear & Greed Index: oscilou de Greed no topo para Neutral/Fear após a correção.
Funding Rate / OI: excesso de alavancagem inicial → normalização pós-correção.
Stablecoins: mantêm papel de base de liquidez para ETFs e entradas institucionais.
🔮 Projeções e Modelos
Metas de fim de ano: US$ 145k–200k, assumindo retomada do impulso e manutenção dos fluxos institucionais.
Modelos técnicos: MACD ainda positivo; rompimento de US$ 125k–126k abriria espaço para ~US$ 135k. (InvestingHaven, Brave New Coin)
⚠️ Riscos & Oportunidades
Riscos:
Redução dos fluxos para ETFs spot.
Choques macro (dólar forte, yields elevados).
Ruptura de suporte crítico (~US$ 104k) → alvo potencial US$ 90k–100k.
Oportunidades:
Acumulação estratégica na faixa US$ 104k–110k.
Estrutura de rede sólida + reservas baixas em exchanges.
Possível retomada do impulso com corte de juros pelo Fed e reentrada institucional.
📊 Performance Comparativa (Outubro/2025)
BTC
≈ -3,6%
ATH +125k → correção → fechamento ~109k
ETH
-2% aprox.
Seguiu BTC; ETFs ETH com fluxos moderados
S&P 500
-1% aprox.
Pressão macro global
Ouro
+1,2%
Usado como hedge parcial
DXY
+0,8%
Dólar mais forte pesou sobre cripto
🔥 Narrativas & Destaques do Mês
“ETFs forçam novo ATH; mercado realiza lucros e desalavanca.”
“Escassez estrutural persiste: reservas de BTC em exchanges nos menores níveis desde 2018.”
“Hashrate em recorde: infraestrutura de rede segue extremamente saudável.” (Reuters, Yahoo Finanças, TheMinerMag, Glassnode)
📊 Análise Técnica
Suportes: US$ 104k–107k; US$ 100k (psicológico).
Resistências: US$ 125k–126k (ATH intramensal); acima disso, alvo ~US$ 135k.
Médias Móveis: MA50 = ~US$ 112k; MA200 = ~US$ 94k → tendência altista estrutural ainda intacta.
RSI / MACD: divergência negativa; momentum neutro de curto prazo. (VanEck España)
🔍 Conclusão – Outubro/2025
✔ Estrutura altista de longo prazo permanece sólida, sustentada por ETFs spot e escassez on-chain. ✔ O mês trouxe pullback técnico saudável após novo topo histórico. ✔ Hashrate e reservas baixas continuam a dar suporte estrutural à rede. ✔ Curto prazo exige cautela, mas médio/longo prazo segue positivo com cenário de institucionalização crescente e política monetária mais favorável.
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