📰Setembro 2025
📌 Resumo Mensal do Bitcoin – Setembro de 2025
📌 Resumo Executivo (Highlights do Mês)
✅ Quebra do “Setembro Vermelho”: BTC fecha mês em alta de +3%
✅ Whales distribuíram >100k BTC, absorvidos por ETFs e institucionais
✅ Hashrate em recorde histórico (~918 EH/s) confirma confiança na rede
✅ ETFs Spot de BTC e ETH registram recordes de entrada líquida semanal
✅ Fear & Greed em zona de otimismo moderado (55–65)
📉 Desempenho de Preço – Setembro/2025
Abertura (01/09): US$ 108.237
Máxima (12/09): US$ 117.842 → tentativa de rompimento de resistência
Mínima (23/09): US$ 106.998 → pressão de liquidações e distribuição de whales
Fechamento (30/09): US$ 111.456
Variação mensal: +3,0%
Setembro quebrou a estatística negativa do “Setembro Vermelho”, sustentado por fluxo institucional, apesar da forte distribuição de whales e vencimentos de derivativos.
⚖️ Fatores Macroeconômicos e Regulatórios
Fed & política monetária: Powell reforçou expectativa de cortes de juros em outubro → impulso inicial de alta.
Vencimento de opções (27/09): ~US$ 4,9 tri em derivativos → aumento de volatilidade.
Distribuição de whales: >100.000 BTC vendidos (~US$ 11 bi).
🌍 Regulação Global
EUA: ETFs spot de BTC e ETH com recordes de entrada líquida semanal.
Europa (MiCA): primeiros testes de conformidade com stablecoins.
Ásia:
Coreia do Sul → regras mais rígidas para custódia.
Singapura → segue atraindo capital institucional.
📊 Volume de Negociação & Métricas On-Chain
🔄 Centralizados vs Descentralizados
CEX (spot)
~US$ 3,3 tri
+6%
retomada da liquidez
DEX (spot)
~US$ 495 bi
+3%
leve recuperação
Futuros (Binance)
~US$ 2,35 tri
estável
liquidações moderadas
Relação DEX:CEX
~27%
↑ vs agosto
tendência positiva
🧠 Métricas On-Chain
Endereços ativos/dia: ~720.000 (estável)
Transações diárias: ~390–400 mil, movendo ~US$ 42 bi
Realized Profit: ~US$ 1,25 bi/dia (média semanal)
SOPR: 1,01 → lucros realizados durante recuperação
MVRV: 2,10× → reação após queda de agosto
NVT: ~1,49 → sinal de resiliência
Oferta ilíquida:
73,8% não movida em ≥2 anos
44,2% sem movimentação há >3 anos
🕰️ Cohorts por UTXOs
1–2 anos: ~US$ 870 mi em vendas (redução vs agosto)
3–5 anos: ~US$ 520 mi
10 anos: vendas mínimas → holders antigos seguem firmes
➡️ Pressão vendedora menor que em agosto → favoreceu recuperação gradual.
🌍 Mineração
Rentabilidade média: US$ 54.800 / EH/s / dia (-0,7% MoM)
Hashrate médio: ~918 EH/s (novo recorde)
Dificuldade: +2,2% vs agosto
Comportamento dos mineradores:
Vendas moderadas em quedas
Retenção majoritária
Produção:
CleanSpark → 715 BTC em setembro
Pools:
Top 4 pools = 58,5% do hashrate (Antpool, Foundry USA, F2Pool, BTC.com)
🌐 DEX por Blockchain
BNB Chain: ~US$ 182 bi (+4% MoM)
Solana: ~US$ 36 bi em derivativos perpétuos
Ethereum: volumes estáveis, mas dominância pressionada por BNB e Solana
🐋 Movimentação de Grandes Investidores
Whale selling: distribuição recorde >100.000 BTC (~US$ 11 bi)
Institucionais (ETFs spot): fluxo líquido positivo ~US$ 3,4 bi
Endereços >US$ 10M: aumentaram em número → acúmulo estratégico em suportes
📈 Métricas de Sentimento & Liquidez
Funding Rate: levemente positivo → predominância de posições long
Open Interest (OI): +5% MoM, sem alavancagem excessiva
Fear & Greed: 55–65 (otimismo moderado)
Stablecoins:
USDT market cap: ~US$ 121 bi (+1,5%)
USDC market cap: ~US$ 34 bi (estável)
FDUSD: crescente em CEX asiáticas → +8% no mês
📊 Performance Comparativa (Setembro/2025)
BTC
+3,0%
Quebra do Setembro Vermelho
ETH
+2,4%
Seguiu BTC, suportado por ETFs
S&P 500
+1,1%
Expectativa de cortes de juros
Ouro
+0,5%
Estável, hedge moderado
DXY (US Dollar Index)
-0,8%
Queda ajudou ativos de risco
🔥 Narrativas & Destaques do Mês
“Setembro quebrou o tabu do Setembro Vermelho.”
“Wall Street compra via ETFs enquanto whales realizam lucros.”
“Hashrate atinge recorde histórico, sinalizando confiança dos mineradores.”
📊 Análise Técnica
Suportes: US$ 108k–110k, US$ 102k
Resistências: US$ 118k, US$ 125k
Médias móveis:
MA50 → suporte em ~US$ 110k
MA200 → suporte estrutural em ~US$ 92k
RSI diário: ~58 → espaço para alta sem sobrecompra
🔮 Projeções e Modelos
Stock-to-Flow (S2F): US$ 250k–370k
Cycle Master Chart: aponta espaço até ~US$ 190k
Conservadores (analistas/bancos): US$ 145k–200k até dezembro/2025
Fundamentos de escassez:
73,8% da oferta segue ilíquida
12% da oferta total sob controle corporativo
📊 Visão Trimestral – Q3/2025
Acumulado Q3: +18,5% (BTC subiu de ~US$ 94.000 em junho para ~US$ 111.456 em setembro).
Narrativa do trimestre:
Julho → continuação do rali pós-halving.
Agosto → forte correção e liquidações massivas.
Setembro → recuperação sustentada por ETFs, absorvendo vendas de whales.
Conclusão Q3: o trimestre confirma tendência de alta estrutural, mesmo com volatilidade intermediária.
🔍 Conclusão – Setembro/2025
✔ Consolidação positiva após a queda brusca de agosto ✔ Whales distribuíram forte, mas ETFs e institucionais absorveram bem ✔ Mineradores continuam aumentando hashrate → confiança na rede ✔ Estrutura segue altista com suportes sólidos em US$ 108k–110k ✔ Projeções mantêm cenário de US$ 150k–200k até o final de 2025
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